Les annonces chocs qui font trembler les marchés des céréales

Le marché européen a pendant longtemps été protégé des soubresauts du marché par la PAC. Depuis 2007, les consommateurs et l’intégralité de la filière agricole ont pris conscience de l’augmentation de la volatilité des prix des matières premières agricoles. Face à cette importante volatilité, les opérateurs de la filière agricole ont été amenés à gérer ce risque prix en s’appropriant les outils de gestion du risque. Les options, dont le prix dépend de la volatilité implicite, sont un de ces outils de gestion du risque.

Agritel Volatility Index, c’est :

- L’outil de mesure du risque de prix des intervenants de la filière agricole

- Le prix moyen des assurances Euronext à la hausse (Call) et à la baisse (Put)

- Une anticipation de la volatilité des matières premières agricoles cotées sur Euronext

Méthodologie de l'Agritel Volatility Index

L’Agritel Volatility Index (AVI) est une mesure synthétique de la volatilité implicite des options des marchés blé, colza et maïs Euronext.

La volatilité implicite est déduite de la volatilité publiée par Euronext. L’AVI pondère les différentes volatilités implicites des différentes échéances selon la taille des positions ouvertes. Ainsi, la pondération du blé, du colza, du maïs et de l’orge de brasserie, composant l’AVI, est actuellement respectivement de 72.1 %, 24.6 %, 3.1 % et 0.3%. L’AVI remonte jusqu’à juin 2008.